Apa kelebihan dari model indeks tunggal?

Thank you for downloading the Public Knowledge Project's Open Journal Systems. Before proceeding, please read the README file included with this software. For more information about the Public Knowledge Project and its software projects, please visit the PKP web site. If you have bug reports or technical support inquiries about Open Journal Systems, see the support forum or visit PKP's online bug reporting system. Although the support forum is the preferred method of contact, you can also email the team at [email protected].

Upgrade

If you are upgrading an existing installation of OJS, click here to proceed.

Recommended system requirements

As PKP does not have the resources to test every possible combination of software versions and platforms, no guarantee of correct operation or support is implied.

Changes to these settings can be made after installation by editing the file config.inc.php in the base OJS directory, or using the site administration web interface.

Supported database systems

OJS has currently only been tested on MySQL and PostgreSQL, although other database management systems supported by ADOdb may work (in full or partially). Compatibility reports and/or code patches for alternative DBMSs can be sent to the OJS team.

1. The following files and directories (and their contents) must be made writable:

• config.inc.php is writable (optional): Yes
• public/ is writable: Yes
• cache/ is writable: Yes
• cache/t_cache/ is writable: Yes
• cache/t_compile/ is writable: Yes
• cache/_db is writable: Yes

2. A directory to store uploaded files must be created and made writable (see "File Settings" below).

This user account will become the site administrator and have complete access to the system. Additional user accounts can be created after installation.

For complete Unicode (UTF-8) support, select UTF-8 for all character set settings. Please note that full Unicode support requires PHP to be compiled with support for the mbstring library (enabled by default in most recent PHP installations). You may experience problems using extended character sets if your server does not meet these requirements.

Your server currently supports mbstring: Yes

Your server currently allows file uploads: Yes

Your server currently allows a maximum file upload size of: 10M

OJS requires access to a SQL database to store its data. See the system requirements above for a list of supported databases. In the fields below, provide the settings to be used to connect to the database.

Model Indeks Tunggal from Trisnadi Wijaya

·      Dasar Single Index Model:

Terdapat sebuah faktor/ variabel yang memengaruhi return semua sekuritas yaitu indeks pasar.

Secara matematis model indeks tunggal dirumuskan sebagai berikut:

Dalam model indeks tunggal ini, ada beberapa asumsi yang perlu diperhatikan, yaitu:

Perhitungan return sekuritas dalam model indeks tunggal melibatkan dua komponen utama yaitu:

1.    Komponen return yang dikaitkan dengan keunikan perusahaan, dilambangkan dengan alpha

2.    Komponen return yang terkait dengan pasar, dilambangkan dengan beta

Salah satu konsep penting dalam model indeks tunggal adalah terminologi beta . Beta merupakan ukuran kepekaan return sekuritas terhadap return pasar. Semakin besar beta suatu sekuritas,semakin besar kepekaan return sekuritas tersebut terhadap perubahan return pasar. Dalam model indeks tunggal, investor perlu mengestimasi beta sekuritas yang dapat dilakukan dengan menggunakan data historis.

Salah satu kegunaan model indeks tunggal adalah penyederhaan dari model Markowitz. Dengan model indeks tunggal perhitungan risiko sekuritas diwakili dengan komponen beta . Penggunaan model indeks tunggal dapat memperkirakan tingkat keuntungan yang diharapkan untuk sekuritas individual. Dalam model indek s tunggal, nilai keuntungan yang diharapakan diperoleh dengan persamaan sebagai berikut:

Dalam model indeks tunggal, kovarians antara saham A dan saham B hanya bisa dihitung atas dasar kesamaan respons kedua saham tersebut return pasar. Oleh karena itu, risiko yang relevan dalam model tersebut hanyalah risiko pasar. Secara sistematis, kovarians antar saham A dan B yang hanya terkait dengan risiko pasar bisa dituliskan sebagai:

Dalam model indeks tunggal menunjukkan bahwa tingkat keuntungan yang diharapkan terdiri dari komponen alpha yang mewakili karakteristik individu perusahaan dan komponen beta  yang mewakili risiko yang berhubungan dengan pasar. Namun untuk covariance, hanya dipengaruhi oleh risiko pasar. Hal ini menunjukkan bahwa pergerakan saham bersama-sama adalah bereaksi terhadap perubahan yang terjadi dipasar.

Persamaan perhitungan return dan risiko sekuritas dengan model indekstunggal dapat juga diterapkan dalam perhitungan return dan risiko portofolio. Beta portofolio merupakan rata-rata tertimbang dari beta saham yang membentuk portofolio tersebut. Dalam hal ini beta dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut:

Persamaan untuk menghitung return portofolio dan risiko portofolio dengan menggunakan model indeks tunggal akan menjadi:

Bila investor mempunyai dana dengan proporsi sama pada N saham yang semakin besar, maka nilai term kedua menjadi semakin kecil dan mendekati 0.

Portofolio Optimal Berdasarkan SIM

Ø  Portofolio optimal berdasar SIM berpatokan pada excess return to beta, yang mengukur kelebihan return relatif terhadap satu unit risiko yang tidak terdiversifikasi (beta).

Ø  Portofolio optimal berisi aset dengan ERB tinggi→penentuan menggunakan cut-off point.

DAFTAR PUSTAKA

Materi Manajemen Investasi_Single Index Model.pdf ((diakses pada tanggal 1 November 2015 pada pukul 8.27 WIB).

Apa keunggulan model indeks tunggal dibandingkan dengan model Markowitz?

Mengapa model indeks tunggal dipergunakan dalam melakukan analisis portofolio?

Apa itu Metode Indeks Tunggal?

Apa perbedaan dari model Markowitz dan model indeks tunggal untuk pemilihan portofolio?