Shutterstock
Ilustrasi rupiah
JAKARTA, KOMPAS.com - Istilah perusahaan modal ventura kerap didengar terutama berkaitan dengan pembiayaan atau permodalan perusahaan rintisan atau start up.
Sebenarnya apa itu perusahaan modal ventura?
Dikutip dari buku Seri Literi Keuangan Tingkat Perguruan Tinggi - Pembiayaan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dijelaskan, perusahaan modal ventura adalah jenis badan usaha yang melakukan pembiayaan atau penyertaan modal ke suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan (investee company) untuk jangka waktu tertentu.
Pembiayaan tersebut bisa dalam bentuk penyertaan saham, penyertaan melalui pembelian obligasi konversi, dan atau pembiayaan berdasarkan pembagian atas hasil usaha.
Baca juga: Pengertian Emiten, Contoh, dan Bedanya dengan Perusahaan Publik
Sejarah Modal Ventura
Sejarah modal ventura di dunia, berawal dari Georges Doriot yang dikenal sebagai penemu dari industri modal ventura.
Pada tahun 1946, Doriot mendirikan American Research and Development Corporation (AR&D), dimana investasinya pada perusahaan Digital Equipment Corporation adalah sukses terbesar.
Pada Tahun 1968 Digital Equipment melakukan penawaran saham kepada publik, dan ini memberikan imbal hasil investasi (return on investment-ROI) sebesar 101% kepada AR&D.
Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini adalah dengan diterbitkannya Undang-undang investasi usaha kecil (Small Business Investment Act) di Amerika pada tahun 1958 dimana secara resmi diperbolehkannya Kantor Pendaftaran Usaha Kecil (Small Business Administration (SBA)) untuk mendaftarkan perusahaan modal kecil untuk membantu pembiayaan dan permodalan dari usaha wiraswasta di Amerika.
Baca juga: CV (Persekutuan Komanditer): Pengertian, Kelebihan dan Kekurangannya
Adapun sejarah modal ventura di Indonesia di awali dengan pembentukan PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (BPUI).
BPUI merupakan BUMN yang sahamnya dimiliki oleh Departemen Keuangan (82,2 persen) dan Bank Indonesia (17,8 persen).
Tujuan Perusahaan Modal Ventura
Tujuan perusahaan modal ventura tertuang di dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 1251/1988. Di dalam Keputusan Menteri Keuangan tersebut dijelaskan, perusahaan modal ventura dapat membantu permodalan maupun bantuan teknis yang diperlukan pengusaha maupun usaha yang sudah berjalan guna untuk:
- Pengembangan suatu penemuan baru.
- Pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahanya mengalami kesulitan dana.
- Membantu perusahaan yang berada pada tahap pengembangan.
- Membantu perusahaan yang berada dalam tahap kemunduran usaha.
- Pengembangan proyek penelitian dan rekayasa.
- Pengembangan berbagai penggunaan teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam maupun luar negeri.
- Membantu pengalihan pemilikan perusahaan
Baca juga: Apa Itu SPT Pajak?
Jenis Pembiayaan Modal Ventura
Jenis pembiayaan modal ventura atau kegiatan perusahaan modal ventura tertuang di dalam Peraturan OJK Nomor 35/POJK.05/2015 tentang Penyelnggaraan Usaha Perusahaan Modal Ventura.
Di dalam aturan tersebut dijelaskan ada empat jenis pembiayaan modal ventura, yakni sebagai berikut:
- Penyertaan saham. Penyertaan saham dilakukan dengan cara melakukan penyertaan saham melalui pembelian saham pada pasangan usaha yang belum diperdagangkan di bursa saham. Adapun penyertaan saham tersebut harus memenuhi 2 unsur yaitu jangka waktu penyertaan saham paling lama 10 tahun dapat diperpanjang sebanyak 2 kali dengan total jangka waktu perpanjangan seluruhnya paling lama 10 tahun dan wajib melakukan divestasi dengan jangka waktu yang telah disepakati dengan Pasangan Usaha sesuai dengan ketentuan.
- Penyertaan melalui pembelian obligasi konversi. Cara ini dapat dilakukan melalui pembelian sertifikat obligasi sebagai bukti kepemilikan obligasi konversi dan/atau pembelian obligasi konversi yang dituangkan dalam perjanjian dengan akta notariil. Obligasi Konversi dapat dikonversi menjadi penyertaan saham pada saat jatuh tempo untuk jangka waktu tertentu berdasarkan perjanjian yang telah disepakati.
- Pembiayaan berdasarkan pembagian atas hasil usaha. Pembiayaan usaha produktif adalah skema pembiayaan yang wajib dilakukan dalam bentuk penyaluran pembiayaan kepada debitur yang bertujuan untuk menghasilkan barang dan/atau jasa yang meningkatkan pendapatan bagi debitur.
Baca juga: Apa Itu UKM dan Bagaimana Klasifikasi?
Dapatkan update berita pilihan dan breaking news setiap hari dari Kompas.com. Mari bergabung di Grup Telegram "Kompas.com News Update", caranya klik link //t.me/kompascomupdate, kemudian join. Anda harus install aplikasi Telegram terlebih dulu di ponsel.Baca berikutnya
Suatu bisnis atau perusahaan dapat terbentuk jika memiliki modal. Perusahaan menggunakan modal untuk mendukung operasional dan kinerja bisnis. Tanpa modal yang memadai, suatu perusahaan tidak akan berkembang menjadi lebih baik. Ada banyak jenis modal yang bisa digunakan oleh pebisnis salah satunya adalah modal ventura.
Pengertian Modal Ventura
Apa itu modal ventura? Modal ventura atau yang biasa disebut juga dengan venture capital adalah salah satu jenis investasi yang pembiayaannya berupa penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan swasta dalam jangka waktu tertentu.
Bentuk investasi dari jenis modal ini adalah uang tunai yang diberikan kepada perusahaan lalu perusahaan tersebut memberikan sejumlah saham kepada orang atau lembaga yang memberikan modal. Resiko yang dihasilkan tergolong tinggi, tetapi memiliki timbal balik yang tinggi pula.
Sebelum memutuskan untuk berinvestasi tentunya investor sudah mengetahui bahwa perusahaan yang dibiayai memiliki risiko tinggi dak tidak memenuhi standar perusahaan terbuka untuk mendapatkan pinjaman modal dari perbankan.
Venture capital biasanya berasal dari investor yang sudah mapan, baik atau institusi keuangan yang melakukan pengumpulan dana dari beberapa orang dengan tujuan investasi. Pernyataan modal biasanya diberikan kepada perusahaan-perusahaan rintisan atau startup.
Sejarah Modal Ventura
Awal modal ventura muncul di Indonesia diawali dengan berdirinya PT. Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (BPUI), yang berlandaskan pada PP Nomor 18 Tahun 1973 mengenai Penyertaan Modal Negara untuk membangun perusahaan perseroan yang bergerak dibidang penyertaan modal yang berfungsi untuk membiayai perkembangan usaha.
Selanjutnya,agar perkembangan industri modal ini semakin luas dan dikenal banyak pebisnis maka pemerintah menetapkan Keppres No.61 Tahun 1988 mengenai Lembaga Pembiayaan. Tidak sampai disitu, didirikan pula PT. Bahana Artha Ventura yang bertujuan agar BPUI dapat berfokus memberikan modal bagi usaha kecil.
Seiring berjalannya waktu, usaha modal ini masih belum berkembang juga karena banyak perusahaan yang tidak melaksanakan izin usaha modal tersebut dengan berbagai alasan. Salah satu alasannya ialah karakteristik usaha modal ini sangat berbeda dengan sifat usaha pembiayaan lainnya.
Untuk mengatasi hal tersebut, pemerintah mengambil langkah untuk memisahkan kegiatan usaha modal ventura dari kegiatan lembaga pembiayaan lainnya dengan menetapkan Keputusan Menteri Keuangan No. 469/KMK.017/1995 tentang Pendirian dan Pembinaan Usaha Modal Ventura. Langkah yang dilakukan pemerintah ini membuat perkembangan usaha modal ini pun meningkat.
Baca Juga: Jenis-Jenis E-Commerce di Indonesia yang Perlu Diketahui
Jenis Modal Ventura
Ada banyak jenis modal ini yaitu berdasarkan cara pemberian bantuan, berdasarkan cara penghimpunan dana berdasarkan kepemilikan. Pada klasifikasi tersebut masih akan dibedakan menjadi beberapa jenis sesuai ketentuan yang berlaku.
Berdasarkan Cara Pemberian Bantuan
Bantuan yang dapat diberikan oleh perusahaan pasang usaha atau investor dapat dibedakan menjadi dua yaitu bantuan manajemen dan finansial. Atas dasar pemberian kedua jenis batuan itu, terdapat dua jenis berdasarkan pemberian bantuan.
Single tier approach
Perusahaan menghimpun berbagai dana dan mengelola dana tersebut untuk diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal di perusahaan pasang usaha.
Two tier approach
Modal dikelola oleh dua badan usaha terpisah yaitu satu perusahaan sebagai penyedia dana atau fund company dan yang satu sebagai pengelola atau management company yang bertugas mengelola dana dari fund company.
Berdasarkan Cara Penghimpunan
Dana perusahaan diperoleh dengan berbagai cara. Berdasarkan cara penghimpunannya, venture capital dibedakan menjadi 2 yaitu leverage venture capital dan equity venture capital.
Leverage venture capital
Leverage venture capital berasal dari suatu perusahaan modal ventura namun dihimpun dalam bentuk pinjaman dari berbagai pihak.
Equity venture capital
Equity venture capital sumber dananya berasal dari suatu perusahaan modal dan sebagian besar dana dihimpun dari modal sendiri.
Berdasarkan Kepemilikan
Kepemilikan menunjukkan pengaruh yang berbeda terhadap suatu modal. Di bawah ini adalah jenis-jenis menurut kepemilikan:
Private venture capital company
Sesuai namanya, private venture capital company belum go public atau perusahaan ini belum menjual sahamnya di bursa efek.
Public venture capital company
Public venture capital company adalah kebalikan dari private modal capital company, yaitu sebuah perusahaan modal ventura yang telah menjual sahamnya di bursa efek.
Bank affiliate venture company
Bank affiliate venture company adalah perusahaan yang didirikan oleh beberapa bank yang mengalami surplus dana atau memiliki misi khusus dalam hal venture capital.
Baca Juga: 10 Prinsip Ekonomi dalam Masyarakat yang wajib Diketahui
Conglomerate venture capital
Conglomerate venture capital adalah perusahaan yang didirikan oleh beberapa perusahaan.
Contoh Modal Ventura
Ada beberapa perusahaan modal ventura yang berdiri di Indonesia. Berikut ini contoh perusahaan-perusahaan yang dimaksud.
Cyber Agent Venture
Cyber Agent Venture merupakan perusahaan modal ventura asing yang berasal dari Jepang dan telah melakukan ekspansi ke Indonesia. Cyber Agent Venture bersama dengan East Ventures adalah perusahaan yang memberikan suntikan dana kepada Tokopedia,
500 Startup
500 Startup merupakan perusahaan yang sangat terkenal karena didirikan oleh para staff Facebook, Google dan paypal. Perusahaan ini merupakan salah satu investor Bukalapak
Tujuan Modal Ventura
Berdasarkan ketentuan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia (Permenkeu) No.18 Tahun 2021 tentang Perusahaan Modal Ventura, terdapat beberapa tujuan yang diatur antara lain:
- Pelaksanaan pendirian atau pembentukan sebuah perusahaan baru
- Membantu perusahaan yang sedang mengalami kesulitan dana dalam pengembangan usahanya khususnya pada tahap awal.
- Membantu perusahaan yang sedang mengembangkan produk serta perusahaan yang sedang mengalami kemunduran bisnis
- Merealisasikan gagasan menjadi produk, terutama teknologi yang siap dipasarkan tanpa bergabung dari pembiayaan kredit bank.
- Memperlancar mekanisme investasi dalam dan luar negeri
- Mengembangkan proyek penelitian dan pengembangan
- Mengembangkan teknologi baru dan alih teknologi
- Mengalihkan kepemilikan sebuah perusahaan.
Manfaat Modal Ventura
Manfaat memiliki modal bagi perusahaan sangat banyak, terutama untuk perusahan yang baru dirintis. Berikut ini beberapa manfaatnya untuk perusahaan:
Meningkatkan kegiatan dan potensi usaha
Perusahaan yang diberikan suntikan dana akan menjadikan investor bukan sebagai penggalang dana saja namun juga sebagai partnernya. Investor akan menjadi rekan bisnis yang membantu dalam banyak hal seperti pengembangan ide, inovasi atau hal-hal yang membuat bisnis berkembang lebih besar lagi. Oleh sebab itu jika investor turut ikut serta dalam mengembangkan ide dan kegiatan perusahaan maka kegiatan dan potensi usaha perusahaan akan meningkat.
Pemasaran produk lebih efisien
Perusahaan rintisan atau UMKM biasanya memiliki pemasaran yang belum maksimal karena adanya keterbatasan dana. Dengan adanya venture capital, kredibilitas perusahaan akan meningkat dan perusahaan akan memperoleh citra yang lebih baik sehingga akan berdampak pada pemasaran produk atau jasa yang lebih maksimal.
Kepercayaan dari Bank
Perusahaan rintisan atau yang baru awal berdiri akan sulit mendapatkan kepercayaan dari bank karena masih belum memiliki manajemen yang efektif dan stabil. Bank tidak bisa meminjamkan uangnya kepada perusahaan tersebut karena tidak ingin mengambil risiko perusahan tersebut tidak bisa membayar cicilan karena ada kemungkinan mengalami kebangkrutan.
Likuiditas meningkat
Modal yang diberikan tidak membuat perusahaan harus membayar bunga dan angsuran hutang. Hal ini akan membuat modal bertambah dan bisa digunakan secara langsung sehingga likuiditas perusahaan tersebut akan meningkat.
Baca Juga: Brand Equity: Pengertian dan Manfaatnya untuk Perusahaan
Rentabilitas Membaik
Perusahaan yang mendapatkan bantuan tidak hanya dibantu secara dana saja namun dibantu secara sisi manajemen. Oleh sebab itu perusahaan bisa meminimalisir biaya produk dan pemasaran sehingga perusahaan bisa meningkatkan rentabilitas.
Bagaimana Cara Mendapatkan Pembiayaan Modal Ventura
Terdapat beberapa cara yang bisa Anda lakukan sebagai pelaku usaha agar dapat menarik perhatian para investor.
Mulailah Memanfaatkan Networking
Praktik dari poin ini bisa berupa pencarian orang-orang yang relevan dengan bidang pembiayaan modal. Carilah pelaku-pelaku industri pembiayaan modal di jejaring profesional seperti Linkedin.
Perkuat Fondasi Perusahaan Anda
Venture Capitalist tertarik dengan perusahaan yang memiliki fondasi kuat. Dalam arti perusahaan tersebut mempunyai model bisnis yang jelas, traksi penjualan yang stabil dan juga pasar konsumen yang jelas. Hal ini bisa digambarkan melalui pitch deck yang juga dapat menjadi pertimbangan oleh investor.
Datangi Pameran atau Eksebisi Terkait
Anda dapat mendatangi pameran-pameran terkait dimana tempat tersebut merupakan ajang berkumpulnya pelaku pengusaha rintisan dan juga investor. Biasanya terdapat sesi khusus atau demo, dimana Anda dapat menjelaskan mengenai potensi perusahaan Anda di hadapan investor.
Sayangnya, banyak perusahaan rintisan tidak mampu bertahan karena kurang cakap dalam mengelola modal yang dimiliki. Perusahaan yang baik adalah perusahaan yang mampu mengelola semua modal yang dimilikinya agar operasional dan keberlangsungan perusahaan tetap terjaga. Itulah penjelasan mengenai pengertian, jenis, contoh, dan manfaat dari modal ventura. Semoga dapat membantu menambah wawasan dan menambah inspirasi Anda!