Portofolio efisien adalah portofolio yang memberikan imbal hasilharapan maksimal dengan tingkat risiko yang sama atau portofolio yangmengandung tingkat risiko minimal dengan imbal hasil harapan yang sama.Portofolio optimal adalah portofolio yang dipilih investor dari sejumlahportofolio efisien sesuai dengan karakter investor. Portofolio optimaldidasarkan pada asumsi semua investor adalah risk averse. Yaitumengusahakan tambahan tingkat return yang semakin besar untuk tambahansatu unit risiko yang sama. Portofolio efisien merupakan portofolio yang baik,tetapi bukan yang terbaik. Hanya ada satu portofolio terbaik, yaitu portofoliooptimal. Portofolio optimal adalah portofolio efisien. Sedangkan portofolioefisien belum tentu portofolio optimal. Portofolio optimal dapat ditentukandengan menggunakan aktiva bebas risiko. Aktiva bebas risiko adalah aktivayang mempunyai return ekspektasi tertentu tanpa adanya risiko. Aktiva bebasrisiko atau risk free rate dalam penghitungan indeks tunggal biasanya Show
menggunakan BI rate atau suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) untuksaham konvensional.Tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return) adalah returnyang yang diharapkan akan diperoleh oleh investor di masa mendatang dansifatnya belum terjadi. Dengan adanya ketidakpastian (uncertainty) tersebut,berarti investor akan memperoleh return di masa mendatang yang belumdiketahui persis nilainya. Return ekspektasi dan tingkat risiko mempunyaihubungan yang positif. Semakin besar risiko suatu sekuritas, semakin besarreturn yang diharapkan, begitu pula sebaliknya. Salah satu pengukur risiko adalah deviasi standar atau varian yangmerupakan kuadrat dari deviasi standar. Risiko yang diukur dengan ukuran inimengukur risiko dari seberapa besar nilai tiap-tiap item menyimpang darirata-ratanya. Risiko portofolio juga dapat diukur dengan besarnya deviasistandar atau varian dari nilai return-return sekuritas tunggal di dalamnya.Dengan demikian, varian return portofolio yang merupakan risiko portofoliodapat dituliskan sebagai berikut :Jika return portofolio (Rp) yang ada di atas dan return porotfolioekspektasi disubstitusikan, maka menjadi persamaan : Var(Rp) = E[(a. Ra + b. Rb) – E(a. Ra + b. Rb)]2 = E[a. Ra + b. Rb – E(a. Ra) – E(b. Rb)]2 = E[a. Ra – a. E(Ra)) + (b. Rb – b. E(Rb))]2 = E[(a. (Ra – E(Ra)) + (b. (Rb – E(Rb))]2 = E[(a2. (Ra – E(Ra))2 + (b2. (Rb - E(Rb))2 + 2.a.b. (Ra – E(Ra)).(Rb -E(Rb))]= a2. E[Ra – E(Ra))]2 + b2. E[Rb – E(Rb)2 + 2.a.b. E(Ra – E(Ra)).(Rb – E(Rb))] maka, Var(Rp) = σp2 = a2. Var(Ra) + b2. Var(Rb) + 2.a.b. (Cov(Ra,Rb)Kovarian antara return saham A dan B yang ditulis sebagai Cov(Ra, Rb)atau σRa,Rb, menunjukkan hubungan arah pergerakan dari nilai-nilai returnsekuritas A dan B. Nilai kovarian positif menunjukkan nilai-nilai dari duavariabel bergerak kearah yang sama, yaitu jika satu meningkat, yang lainnyajuga meningkat atau jika satu menurun, yang lainnya juga menurun. Nilaikovarian yang negatif menunjukkan nilai-nilai dari dua variabel bergerakkearah yang berlawanan, yaitu jika satu meningkat, maka yang lainnyamenurun, dan sebaliknya. Kovarian yang didasarkan pada return-return Daftar isi
Jadi suatu portofolio dikatakan efisien jika: (1). Dengan risiko yang sama mampu memberikan tingkat keuntungan yang lebih tinggi, (2). Mampu menghasilkan tingkat keuntungan yang sama tetapi dengan risiko yang lebih rendah. Bagaimana pemilihan portofolio optimal berdasarkan model Indeks Tunggal dan Model Markowitz?Penghitungan portofolio optimal dengan model Markowitz dilakukan dengan meminimumkan risiko dengan menentukan kendala tingkat expected return, sedangkan portofolio optimal dengan model indeks tunggal dilakukan dengan memaksimumkan perbandingan antara expected return dan risiko dari portofolio. Apa tujuan manajemen portofolio? Tujuan manajemen portofolio yang paling utama adalah untuk mendatangkan keuntungan bagi investor atau pemilik dana dan meminimalkan resiko kerugian yang mungkin mereka hadapi nantinya. Apa manfaat mempelajari manajemen portofolio? Manajemen portofolio proyek begitu penting karena untuk membantu organisasi dalam memperoleh informasi dan memilah proyek sesuai dengan kriteria, serta menentukan bauran sumber daya yang optimal untuk pengiriman dan menjadwalkan kegiatan agar mencapai tujuan operasional dan keuangan organisasi dengan sebaik-baiknya. Apa itu Portofolio Optimal?Portofolio optimal merupakan portofolio yang dipilih investor dari sekian banyak pilihan yang ada pada kumpulan portofolio efisien. Portofolio optimal adalah portofolio dengan kombinasi return ekspektasi dan risiko terbaik (Tandelilin, 2010: 157; Hartono, 2017: 387). Bagaimana portofolio dikatakan efisien?Jadi suatu portofolio dikatakan efisien jika: (1). Portofolio yang optimal ini dapat ditentukan dengan memilih tingkat return ekspektasi tertentu dan kemudian meminimumkan risikonya atau menentukan tingkat risiko yang tertentu dan kemudian memaksimumkan return ekspektasinya. Apa yang dimaksud dengan portofolio optimal berdasarkan model Markowitz? Portofolio optimal merupakan portofolio yang dibentuk dengan return harapan dan risiko yang terbaik. Pembentukan portofolio optimal dapat dilakukan dengan cara Model Markowitz (Hartono, 2014:367). Bagaimana cara memadukan portofolio? Portofolio sedemikian rupa dengan berbagai informasi yang dalam namun tetap indah dipandang, adalah sebuah keahlian yang dimiliki oleh seseorang untuk menunjukan sisi kreatif dan profesional dibidangnya. Kamu juga bisa, dengan memadukan banyak media seperti foto, ilustrasi, video, atau podcast. Mengapa portofolio desain digunakan bagi kamu?Portofolio desain umumnya digunakan bagi kamu yang melamar pekerjaan di bidang seni seperti desain grafis atau animator. Dalam portofolio yang kamu buat, hasil desain yang pernah dipublish atau menjadi kebanggaan dalam perjalanan karir kamu, bisa ditampilkan dalam portofolio kamu. Bagaimana untuk menentukan penyusunan portofolio optimal?Untuk menentukan penyusunan portofolio optimal dengan menggunakan Index Model, yang terutama dibutuhkan adalah penentuan portofolio yang efisien, sebab pada dasarnya semua portofolio yang efisien adalah portofolio yang optimal. Apakah portofolio merupakan bukti dari semua yang kita ucapkan pada klien? Portofolio bisa menjadi bukti dari semua yang kita ucapkan pada klien, kolega atau calon atasan. Keahlian dan potensi yang ada dalam portofolio akan terangkum dan akan membantu mereka mencari bagian yang tepat untuk diisi oleh keahlianmu. Apa tujuan pembentukan portofolio? Pembentukan portofolio optimal dilakukan agar investor mendapatkan return tertentu dengan risiko yang terkecil. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui saham-saham apa saja yang dapat masuk ke dalam portofolio optimal serta proporsi dana masing-masing saham tersebut yang dibentuk dengan model Markowitz. Bagaimana menilai kinerja portofolio?Kinerja portofolio dapat diukur dengan menggunakan 3 model pengukuran, yaitu model Sharpe, model Treynor, dan model Jensen. Model Sharpe merupakan perhitungan yang mengukur tingkat total risiko. Risiko total adalah hasil penjumlahan dari risiko sistematis dan risiko tidak sistematis. Suatu portofolio dikatakan efisien apabila portofolio tersebut ketika dibandingkan dengan portofolio lain memenuhi kondisi berikut : (a) Memberikan expeted return terbesar dengan risiko yang sama, atau; (b) Memberikan risiko terkecil dengan expected return yang sama. Apa itu portofolio efisien efficient portfolio )? Jelaskan? Portofolio efisien adalah portofolio yang menghasilkan tingkat keuntungan tertentu dengan risiko terendah, atau risiko tertentu dengan tingkat keuntungan tertinggi. Sehingga pemodal harus berusaha memaksimalkan tingkat pengembalian yang diharapkan dari investasi dan risiko yang diterima. Apakah portofolio pasar termasuk portofolio efisien? Portofolio pasar ini merupakan portofolio aktiva berisiko yang optimal, yaitu yang berada di efficient frontier menurut Markowitz. Mengapa investor membentuk portofolio?Portofolio investasi (investment portfolio) yaitu kumpulan instrumen investasi yang dimiliki seorang investor atau sekumpulan investor. Portofolio dibuat sebagai strategi memaksimalkan tingkat keuntungan dalam berinvestasi dan meminimalisasi risiko. Apa tujuan perusahaan melakukan diversifikasi investasi dalam bentuk portofolio?Mengenal Diversifikasi Portofolio Investasi Penyebaran ini dimaksudkan agar jika suatu risiko terjadi pada suatu instrumen investasi, kerugian Anda tidak akan membuat Anda bangkrut. Bahkan dengan melakukan diversifikasi investasi, Anda juga bisa memaksimalkan kemungkinan keuntungan. Apa saja faktor yang harus diperhatikan dalam evaluasi kinerja portofolio? Faktor yang perlu diperhatikan dalam mengevaluasi kinerja portofolio :
Bagaimana cara mengukur kinerja investasi? Empat Langkah untuk Evaluasi Kinerja Investasi
Bagaimana cara menentukan portofolio yang efisien dan optimal?Portofolio Efisien Penentuan portofolio yang efisien dilakukan dengan cara memilih tingkat expected return tertentu dan meminimumkan risiko nya, atau menentukan tingkat risiko tertentu dan kemudian memaksimumkan expected returnnya. Jelaskan kapan suatu portofolio dapat dikatakan telah efisien dan optimal?Apa yang dimaksud dengan portofolio? Portofolio adalah sekumpulan hasil karya atau pekerjaan yang dibuat oleh seseorang. Tujuannya untuk memberi kesan profesional. Berikut fungsi dan cara membuat portofolio yang menarik. Apa itu portofolio efisien efficient portfolio )? Apa itu portofolio pasar?Portofolio PasarPortofolio pasar adalah portofolio yang berisi dengan semua aktiva yang ada di pasar. Semuainvestor diasumsikan akan melakukam investasi di portofolio yang sama, yaitu portofolio pasar. Kapan suatu portofolio dapat dikatakan telah efisien dan optimal?Suatu portofolio dikatakan efisien apabila portofolio tersebut ketika dibandingkan dengan portofolio lain memenuhi kondisi berikut : (a) Memberikan expeted return terbesar dengan risiko yang sama, atau; (b) Memberikan risiko terkecil dengan expected return yang sama.
Pada kondisi seperti apakah portofolio efisien akan terbentuk?Portofolio dikatakan efisien jika portofolio tersebut memenuhi kondisi yaitu memberikan risiko terkecil dengan expected return yang sama, atau Memberikan expected return terbesar dengan risiko yang sama.
Bagaimana kondisi portofolio yang optimal?Portofolio yang optimal adalah portofolio yang dipilih seorang investor dari sekian banyak pilihan yang ada pada kumpulan portofolio yang efisien sesuai dengan preferensi investor yang berkaitan dengan return dan risiko dari portofolio tersebut dan memberikan tingkat pengembalian tertinggi diantara portofolio yang ada ...
Apakah portofolio efisien dan portofolio optimal memiliki arti yang sama jelaskan?Portofolio efisien hanya mempunyai satu dari faktor terbaik, yaitu faktor expected return atau faktor risikonya. Sementara, portofolio yang optimal adalah portofolio yang memiliki kombinasi expected return dan risiko yang terbaik. Model ini dikembangkan oleh Markowitz tahun 1952.
|
Kapan portofolio dapat dikatakan efisien dan optimal?
Pos Terkait
Copyright © 2024 apacode Inc.
