Apa itu: Aset lancar (current assets) adalah uang tunai dan aset lain yang diharapkan perusahaan untuk diubah menjadi uang tunai, dijual atau digunakan dalam satu tahun atau siklus operasi normal. Show Mengapa penting: Aset lancar berguna untuk memenuhi kebutuhan likuiditas dan mengelola modal kerja suatu perusahaan. Perusahaan menggunakannya untuk membiayai operasi perusahaan sehari-hari, melunasi hutang yang jatuh tempo dalam satu tahun, dan melunasi pemasok. Oleh karena itu, dalam analisis Anda, Anda harus membandingkannya dengan kewajiban lancar perusahaan. Perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancarKebalikan dari aset lancar adalah kewajiban lancar. Perusahaan berharap untuk mengubah aset lancar, seperti persediaan dan piutang, menjadi uang tunai dalam satu siklus operasi (atau satu tahun). Sebaliknya, mereka harus menyelesaikan kewajiban lancar pada saat yang sama dengan membayar utang usaha dan melunasi utang jangka pendek. Perbedaan keduanya kita sebut modal kerja. Jika modal kerja negatif, konversi aset lancar menjadi uang tunai tidak dapat menutupi kewajiban lancar. Namun, jika tingkat modal kerja terlalu tinggi, hal itu mungkin juga menunjukkan bahwa perusahaan tidak menggunakan sumber dayanya secara efisien. Itu berarti perusahaan membuang-buang sumber dayanya. Perbedaan antara aset lancar dan aset tidak lancarAset tidak lancar termasuk aset yang kurang likuid. Contoh barangnya adalah:
Perusahaan tidak mengharapkan untuk mengubah aset tersebut menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Sebaliknya, mereka adalah infrastruktur untuk mendukung operasi atau investasi jangka panjang perusahaan. Jumlah aset tidak lancar dengan aset lancar sama dengan total aset. Anda dapat menemukan angka-angka di bagian bawah neraca. Contoh aset lancarKomponen aset lancar terdiri dari:
Laporan keuangan menyajikan item-item ini dalam urutan likuiditas. Di baris atas adalah uang tunai, yang paling likuid. Pos berikutnya adalah setara kas dan surat berharga. Setara kas dan surat berharga sangat penting untuk memenuhi likuiditas serta untuk mendapatkan pengembalian. Perusahaan dapat mencairkan keduanya segera ketika mereka membutuhkan uang tunai dengan risiko harga minimal. Piutang adalah sumber lain dari arus kas masuk. Perusahaan menyajikannya sebagai piutang bersih, yaitu piutang kotor dikurangi piutang tak tertagih. Piutang tak tertagih merupakan perkiraan pembayaran kas yang tidak tertagih dari pelanggan. Tidak semua pelanggan dapat membayar barang yang mereka beli, dan karenanya, perusahaan akan memperkirakan berapa nilainya dan menyisihkannya dari piutang kotor. Persediaan adalah sumber arus kas masuk berikutnya, tetapi mereka kurang likuid dibandingkan akun sebelumnya. Terdiri dari bahan mentah, barang setengah jadi, dan barang jadi. Butuh waktu lebih lama untuk mengubahnya menjadi uang tunai. Berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan bahan baku, mengolahnya untuk mengubahnya menjadi uang tunai, itu adalah siklus operasi, yang biasanya satu tahun. Akhirnya, biaya dibayar di muka tidak mewakili arus kas masuk masa depan. Itu hanya merupakan aliran manfaat bagi perusahaan. Mereka telah membayar tunai pemasok, tetapi belum menerima barang atau jasa. Jadi, arus kas sudah keluar. Perusahaan akan menerima manfaat (menerima input) dalam waktu satu tahun sejak periode pelaporan. Menghitung aset lancarMenghitung total aset lancar itu mudah. Ini hanya membutuhkan operasi aritmatika, dan Anda hanya menambahkan komponen di atas ditambah aset lancar lainnya. Aset lancar lainnya biasanya bervariasi antara laporan keuangan, jadi saya belum memasukkannya sebagai contoh. Anda bisa melihat detailnya di catatan atas laporan keuangan. Menganalisis aset lancarPertama: Informasi tentang aset lancar berguna untuk menilai likuiditas jika dibandingkan dengan kewajiban lancar. Idealnya, perusahaan memiliki lebih banyak aset lancar daripada kewajiban lancar. Dengan begitu, mereka dapat memenuhi kewajiban saat jatuh tempo. Tapi, tidak semua aset lancar itu likuid. Konversi ke uang tunai membutuhkan waktu. Untuk persediaan misalnya, perusahaan harus mengolah bahan mentah menjadi barang jadi dan menjualnya. Perusahaan mungkin juga tidak segera menerima sejumlah uang karena menjual produk jadi secara kredit. Apa selanjutnya: item aset saat ini juga berguna untuk mengetahui efektivitas perusahaan dalam mengelola operasi sehari-hari. Untuk analisis, Anda perlu menghubungkan item ini dengan penjualan atau harga pokok penjualan (HPP) pada laporan laba rugi. Rasio likuiditasTiga indikator untuk mengukur likuiditas adalah rasio lancar, rasio cepat, dan rasio kas. Perhitungan untuk ketiganya sederhana. Anda hanya perlu membandingkan item dalam aset lancar dengan total kewajiban lancar. Rasio lancar mengevaluasi likuiditas dengan membandingkan total aset lancar dengan total kewajiban lancar. Berikut ini adalah rumus rasio lancar: Rasio Lancar = Aset Lancar/Liabilitas Lancar Apa artinya: Rasio lancar yang relatif tinggi lebih disukai. Perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk membayar kewajiban yang jatuh tempo dalam satu tahun. Namun jika terlalu tinggi juga menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan asetnya secara tidak efisien. Dan rasio lancar lebih rendah dari rata-rata industri, menunjukkan kesulitan likuiditas. Rasio cepat lebih konservatif daripada rasio lancar untuk mengukur likuiditas. Rasio ini hanya menggunakan item yang lebih cair. Jadi, Anda tidak perlu memasukkan persediaan atau biaya dibayar di muka dalam perhitungan Anda. Konversi inventaris membutuhkan waktu lebih lama. Demikian juga, biaya dibayar di muka tidak mewakili arus kas masuk. Rumus untuk rasio cepat adalah: Rasio cepat = (Kas dan setara kas + Surat berharga + Piutang)/ Liabilitas lancar Artinya: Sama seperti rasio lancar, rasio cepat yang tinggi menunjukkan perusahaan lebih likuid. Perusahaan dapat memenuhi kewajiban jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Rasio kas adalah yang paling konservatif. Anda membandingkan aset yang paling likuid dengan kewajiban lancar. Rumus untuk menghitungnya adalah: Rasio kas = Kas dan setara kas/ Liabilitas lancar Rasio efisiensiRasio keuangan lain yang dapat Anda gunakan untuk menganalisis aset lancar adalah rasio efisiensi (juga dikenal sebagai rasio efektivitas). Rasio ini memberi tahu Anda seberapa efisien perusahaan dalam menjalankan operasinya sehari-hari. Tiga rasio efisiensi tersebut adalah perputaran modal kerja, perputaran persediaan, dan perputaran piutang. Perputaran modal kerja mengukur efisiensi suatu perusahaan dalam mengelola modal kerjanya untuk mendukung penjualan. Untuk menghitungnya, Anda membandingkan pendapatan pada laporan laba rugi dengan modal kerja rata-rata. Modal kerja sama dengan aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Perputaran modal kerja = Pendapatan/Modal kerja rata-rata Apa artinya: Rasio perputaran modal kerja yang lebih tinggi diinginkan. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu membayar kewajiban lancar dan tetap mempertahankan operasi sehari-hari. Sebaliknya, rasio perputaran modal kerja negatif berarti bahwa perusahaan tidak memiliki cukup dana jangka pendek untuk memenuhi penjualan yang dilakukan untuk periode tersebut. Itu akan membuat perusahaan kekurangan dana dan kehabisan uang. Perputaran persediaan menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola tingkat persediaannya. Perhitungannya juga sederhana. Anda membagi harga pokok penjualan pada laporan laba rugi dengan persediaan rata-rata. Perputaran persediaan = Harga pokok penjualan/Persediaan rata-rata Sebuah alternatif untuk menghitung adalah dengan menggunakan penjualan sebagai pembilang, bukan harga pokok penjualan. Apa artinya: Perputaran persediaan yang lebih tinggi sangat ideal karena menunjukkan manajemen persediaan yang lebih efektif. Untuk analisis yang lebih objektif, Anda dapat membandingkannya dengan rata-rata industri. Sebaliknya, rasio yang lebih rendah bisa menjadi indikasi adanya masalah. Persediaan tumbuh lebih cepat dari penjualan, menyebabkan penumpukan barang di gudang. Perusahaan mungkin harus menurunkan harga untuk mendorong penjualan – dan itu mengarah pada keuntungan yang lebih rendah. Juga, persediaan mengikat kas perusahaan sampai perusahaan dapat menjualnya. Perputaran piutang menunjukkan efektivitas perusahaan dalam menagih piutang. Untuk melakukan ini, Anda membagi pendapatan dengan rata-rata piutang. Perputaran Piutang = Pendapatan/Rata-rata Piutang Usaha Artinya: Prosedur penagihan kredit perusahaan sangat efisien ketika perputaran piutang tinggi. Piutang usaha tumbuh lebih lambat daripada penjualan, dan perusahaan menerima uang dengan cepat dari penjualan barang atau penyediaan layanan. Tapi, jika terlalu tinggi, bisa mengganggu penjualan. Kebijakan dan persyaratan kredit perusahaan mungkin terlalu membatasi, menyebabkan pelanggan beralih ke pesaing yang menawarkan persyaratan yang lebih lunak. Untuk mendapatkan wawasan yang lebih mendalam tentang penyebabnya, Anda dapat memeriksa pertumbuhan penjualan dari waktu ke waktu. Selanjutnya, jika rasio perputaran piutang rendah, dapat menyebabkan masalah likuiditas. Perusahaan mungkin menawarkan persyaratan kredit yang lebih longgar untuk meningkatkan penjualannya. Itu dapat menyebabkan kesulitan yang lebih besar dalam mengumpulkan pembayaran tunai dari pelanggan. |